Negli articoli precedenti, abbiamo visto cos’è un Trading System, come costruirli, i pro e i contro e l’importanza di uno schema logico per lo sviluppo.
Per decidere secondo quale metodo di trading operare o scegliere quale è il trading system che fa a caso nostro, è necessario tenere sempre a mente che qualsiasi investimento è definito in funzione del suo rendimento e del suo rischio. Troppo spesso, purtroppo, questa seconda componente viene trascurata. L’oggettiva difficoltà nel valutare il rischio porta a sottovalutare questa dimensione e a scegliere il Trading System solamente guardando alle performance o, peggio ancora, basandosi sull’osservazione di qualche mese di comportamento sia pure in tempo reale. Questo tipo di scelta non è corretta e molto pericolosa.
La valutazione del rischio deve essere fatta. Il modo più corretto di farla ci riconduce alla sua definizione: deviazione standard dell’equity line (curva dei profitti e perdite nel tempo).
Vediamo con l’ausilio di un disegno cosa si intende:
Il grafico di sinistra mostra una curva di profitto che ha un andamento medio (linea rossa) nel tempo di crescita meno marcato (rendimento minore) rispetto al grafico di destra. Ma a fronte di questo minore rendimento mostra escursioni della curva di profitto reale (linea nera) meno marcate (minore rischio).
Matematicamente questa situazione si definisce con il calcolo della deviazione standard e il grafico di sinistra avrà una deviazione standard minore, quindi un minore rischio.
Non troverete mai alcuno strumento finanziario, alcun metodo di trading o alcuna equity line che si discosterà da questa legge. Maggiore sarà l’inclinazione verso l’alto della equity line (maggiore rendimento), maggiori saranno le sue escursioni (maggiore rischio). È fondamentale tenere presente che ciascuno di noi ha un livello di rischio massimo che accetta. Oltre quel livello non esiste rendimento che lo possa soddisfare, che gli possa far decidere di correre quel rischio. In altre parole, le probabilità di poter godere del rendimento, per quanto esso sia allettante, sono troppo basse.
E’ già da diversi mesi che il prezzo del Petrolio si trova in questa fase di congestione ma con una tendenza di fondo rialzista. In questa fase consigliamo di attendere che il prezzo del petrolio prenda una direzione prima eseguire delle operazioni. Da parte nostra consigliamo di rimanere pronti ad entrare con posizioni rialziste inserendo sempre degli stop di protezioni.
Continua il movimento laterale per il mercato del Petrolio. E’ già da diversi mesi che il prezzo del Petrolio si trova in questa fase di congestione ma con una tendenza di fondo rialzista. Riteniamo molto probabile che il prezzo del petrolio prima o poi potrà continuare a salire e per questo consigliamo di rimanere pronti ad entrare con posizioni rialziste.
